中概股并购回归第一股:学大教育完成私有化 成银润投资全资子公司


中概股并购回归第一股:学大教育完成私有化 成银润投资全资子公司

NYSE:XUE于6月3日宣布。根据2015年7月26日和10月30日宣布的合并计划和协议,将完成与雪达收购有限公司的合并,实现私有化。据悉,后者是厦门银润投资有限公司()的全资子公司。

并购完成后,雪达教育将不再是上市公司,而是银润投资的全资子公司。上周五,该大学宣布已申请美国存托凭证股票停止在纽约证券交易所交易。

根据雪达教育股东于2015年12月16日批准的合并协议,雪达教育私有化后每只普通股的价格不含利息为2.75美元,每只ADS股票的价格不含利息为5.50美元。

大学教育花了14个月才成功回归a股。

自去年4月宣布私有化以来,大学教育花了14个月才成功回归a股。方法是通过上市公司的并购直接退出市场。这种方法速度快,避免了私有化、股权改革和a股回归带来的不确定性。它已经成为中国股票并购的第一股。

2015年4月,雪达教育宣布已收到深圳证券交易所上市公司银润投资(Yinrun Investment)的初步要约函,该公司计划以每股3.38美元(1ADS=2股普通股)的价格收购雪达教育所有的已发行股票。

2015年7月,雪达教育宣布私有化计划,并与紫光集团支持的银润投资公司达成约3.5亿美元的交易。银润投资将以每股5.5美元的价格收购雪达教育的股份。这笔交易预计将于今年年底完成。

此外,银润投资4月份宣布控股股东深圳叶林湾计划将银润投资1500万股转让给紫光卓远。转让完成后,银润投资的实际控制人将改为清华控股,最终实际控制人将成为教育部。

8月9日,银润投资宣布了55亿元的再融资计划。它计划以23亿元购买中国概念股大学教育。剩余资金将全部投入K12教育培训行业,并转化为教育概念股。

12月16日晚,雪达教育宣布7月份与银润投资公司达成的退市交易已经股东大会批准,雪达教育将以约3.5亿美元的价格私有化。该交易预计将于2016年在Q1完成。

2016年5月,银润投资宣布,公司计划通过紫光育才、长城嘉信、西藏建坤等公司非公开发行股票的方式筹集55亿元收购大学教育。同时,银润投资表示,收购雪达教育集团的主要风险在于:雪达教育集团能否完成VIE结构的拆除以及雪达教育集团的收购和交付。

2016年6月3日,该大学宣布完成私有化教育。

此外,值得注意的是,银润投资4月份宣布,其控股股东深圳叶林湾将把其1500万股银润投资股份转让给紫光卓远。股权转让完成后,银润投资的实际控制人变更为清华控股,最终实际控制人变更为教育部。

业内人士猜测,尹润投资M&A教育的背后,实际上是清华进军教育行业的野心。

中国股票的回报途径越来越多样化。

在之前的报道中,一位资深学者告诉记者:“选择并购方式有两个考虑因素。首先,我们希望速度更快。如果我们再次私有化和首次公开募股,时间会更长,不确定性也会更大。其次,新三板还不是一个成熟的资本市场。我们希望这将是一个完全开放的市场,允许我们自由地做事。基于以上两个考虑,我们做出了这个选择。”

自去年以来,在美国上市的中国股票掀起了私有化的高潮。一般来说,从私有化退市到回归a股,私有化、拆除VIE结构、借壳a股等步骤都是必需的。据不完全

此外,还有其他一些花招,如搜房网(Soufun),它在没有私有化或拆除VIE框架的情况下拆分了一些业务,并通过后门上市。搜房网。去年底,搜房网宣布将剥离部分资产(广告、互联网金融、研究和大数据)和借壳万里股份(),在a股上市。然而,对这种回归方法的分析表明,它不仅保留了美国上市公司的地位,而且实现了其资产在a股的借壳上市。你也可以避免繁琐的私有化、退市和上市程序,一步到位。重组计划受到上海证券交易所质疑后,万里证券公司改变重组计划,剥离其金融业务。5月4日,万里证券公司恢复交易。

过去拆除VIE框架需要一些时间。如果民营化和首次公开募股再次进行,将需要很长时间,并且具有很强的政策不确定性。我不得不说,银润私有化和收购学术教育的成功为中国股票回归a股带来了新的思路。

附件:2015年以来接受私有化要约的中国股票列表

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